Método de financiación tradicional: préstamos bancarios
Los bancos ofrecen diversos préstamos para la adquisición de un negocio, con o sin local (préstamos comerciales e inmobiliarios). Sin embargo, actualmente, el tipo de interés medio ha aumentado considerablemente. Dado que los bancos obtienen financiación del Banco Central Europeo a tipos más altos, los préstamos a particulares o empresas se conceden a un tipo de interés del 4,5-4,75%, sin incluir seguros, comisiones de garantía ni gastos de gestión.
Los bancos online ofrecen préstamos y servicios más asequibles que los bancos tradicionales.
También existen otras formas de financiar sus adquisiciones.
Nuevos métodos de financiación:
- Financiación mediante captación de fondos, también conocida como crowdfunding:
Este método de financiación incluye:
- Crowdlending: Particulares o empresas que deseen invertir prestan dinero suscribiéndose en la plataforma al proyecto del negocio en funcionamiento. Este debe reembolsar el capital y los intereses acordados previamente al firmar el contrato, al igual que con un préstamo.
- Crowdequity: Particulares o empresas que desean invertir compran una participación (no cotizada) en la empresa que opera el negocio, lo que significa que adquieren una participación en el capital de la empresa. Ejemplo: El PEA-PME (Plan de Ahorro en Capital para Pymes) ofrece una rentabilidad para el inversor del 8 al 9 % anual (sin interés compuesto) durante un periodo de inversión de 12 a 36 meses. Después de 5 años, solo se aplican la Contribución Social General (CSG) y la Contribución para el Reembolso de la Deuda Social (RDS) del 17,2 % (mientras que antes de los 5 años es del 30 %).
El crowdfunding está experimentando un crecimiento significativo. El sector inmobiliario representa el 46 % de las campañas de crowdfunding, mientras que los sectores minorista y de servicios representan el 19 %. En el futuro, el porcentaje de personas que utilizan este método de financiación será sin duda mucho mayor que el de quienes utilizan la banca tradicional.
La fiabilidad e integridad de la plataforma se supervisan, ya que las plataformas ubicadas en Francia requieren la aprobación de una autoridad pública (Autoridad de Mercados Financieros, Registro de Intermediarios de Seguros o Autoridad de Control Prudencial y Resolución). Por lo tanto, el riesgo de que los inversores pierdan su inversión es tan bajo como si invirtieran en un banco tradicional.
El crowdfunding permite a particulares financiar colectivamente la creación, el desarrollo o la adquisición de una empresa a través de una plataforma online (como Wiseed, Homunity en colaboración con Boursorama, Anaxago o Baltis).
Estas plataformas suelen ofrecer a los inversores potenciales, ya sean particulares o empresas, una cuota de entrada (por ejemplo, 1000 €) y la opción de abrir una cuenta de valores o un plan de ahorro en acciones francés (PEA). La ventaja para los inversores es que la rentabilidad es a corto plazo, generalmente entre 1 y 3 años. La tasa de retorno es muy atractiva, con un promedio del 9 % al 10 %, o incluso superior si el proyecto es altamente rentable. Por lo tanto, resulta superior a la inversión bancaria. El riesgo reside en la pérdida de la inversión si el propietario, comprador o prestatario no puede reembolsar el préstamo. Por ello, las plataformas realizan una exhaustiva diligencia debida en cada proyecto.
Sin embargo, dado que el arrendatario es una empresa o compañía comercial con un contrato de arrendamiento de 3-6-9 meses, esto representa una mayor seguridad para el inversor que si el arrendatario fuera un particular.
En proyectos de gran envergadura, como los de construcción de una promotora inmobiliaria, el beneficio de la promotora tras la venta del inmueble se distribuye parcialmente entre los inversores (lo que explica la alta rentabilidad) y el resto lo retiene la promotora.
En ocasiones, las plataformas incluso prestan fondos al comprador para ayudarle a reunir el pago inicial y así obtener financiación adicional.
Para los compradores que carecen de los fondos necesarios, o no los tienen todos, este método de financiación ofrece la ventaja de una respuesta más rápida a su solicitud de préstamo que los bancos, lo que a menudo se traduce en la aprobación de un préstamo que les habría sido denegado por los bancos tradicionales, menores intereses debido a la ausencia de intermediarios (asesores bancarios, etc.) y comisiones más bajas (muchas plataformas no cobran comisiones de entrada a los inversores).
Para los prestatarios, los riesgos no son mayores que los de un préstamo bancario; el riesgo recae principalmente en los inversores, quienes asumen un riesgo equivalente a su inversión.
El crowdfunding es una forma rápida de recaudar fondos, permitiendo a las empresas beneficiarse de una comunicación efectiva y la retroalimentación del público a través de la publicidad en las plataformas. Esto mantiene a la empresa a la vanguardia, satisfaciendo las expectativas y deseos de sus clientes actuales y potenciales.
La empresa debe proteger sus patentes y marcas registradas debido a la publicidad del proyecto de recaudación de fondos en los sitios web de las plataformas. Asimismo, las empresas que buscan financiación a través de estas plataformas deben tener cuidado de mantener una participación mayoritaria en su empresa.
- Financiación Blockchain
Blockchain es una tecnología segura que permite transacciones en línea sin intermediarios (como bancos). Se utiliza para emitir criptoactivos (o criptomonedas).
Existen diversas formas de utilizar esta innovación en el sistema financiero:
- Compras con criptomonedas:
Existen varias monedas virtuales; las dos más conocidas son Bitcoin y Ethereum. Estas criptomonedas se basan en la tecnología blockchain y permiten pagar bienes o servicios, al igual que una moneda tradicional (como el euro o el dólar).
Solo necesitas una billetera (una billetera en línea) y enviar el pago a una dirección (similar a un número de cuenta bancaria), lo cual resulta económico.
Esto elimina la necesidad de la intervención bancaria.
Sin embargo, su valor depende de la oferta y la demanda, lo que hace que su tipo de cambio sea altamente volátil.
Además, si surge algún problema con el pago, la reclamación es compleja, a diferencia de los pagos en euros o dólares a través de un banco regulado.
Es posible obtener préstamos con criptomonedas a través de plataformas.
Sin embargo, a diferencia de un préstamo bancario, para pedir prestado, debes tener suficiente criptomoneda para depositar en la blockchain y bloquearla como garantía.
Esto funciona de forma similar a una garantía bancaria, con la diferencia de que para prestar, debes bloquear una cantidad mayor que la cantidad prestada. En otras palabras, si ofreces 4000 bitcoins como garantía, puedes pedir prestado entre el 20 % y el 80 % de la cantidad ofrecida (relación préstamo-valor).
- Ofertas Iniciales de Monedas (ICO): Este método de recaudación de fondos en la cadena de bloques permite al público adquirir tokens a un valor determinado. Estos tokens representan una parte o la totalidad de un activo (por ejemplo, un edificio comercial), un servicio o un valor financiero (acciones o bonos).
Existen varios tipos:
- Tokens de Utilidad: Estos tokens representan una parte o la totalidad de un producto o servicio ofrecido por una empresa, a menudo con descuento.
Estos tokens se utilizan para financiar un proyecto o el desarrollo de una oferta existente.
Un hotel, restaurante o panadería puede crear sus propios tokens mediante software y luego emitirlos al público o a sus clientes. Crear tokens es muy sencillo (a diferencia de crear una cadena de bloques).
Un hotel puede emitir 1000 tokens con un valor de 10 € cada uno, que sus clientes o empleados pueden comprar. Con los 10 000 € recaudados, podría, por ejemplo, financiar la compra de camas nuevas u otros equipos, como una cafetera. Los tokens permitirían a clientes o empleados comprar un desayuno por 10 €, que normalmente se vende por 13 €. Los poseedores de tokens pueden utilizarlos, guardarlos para más adelante o revenderlos a otros clientes o empleados, obteniendo así un beneficio del 30 %, ya que el valor del token aumenta con el valor del servicio.
- Tokens de seguridad: Estos tokens, más sofisticados, son valores financieros digitales. En lugar de vender acciones de la empresa, se emiten digitalmente.
La empresa no necesita cotizar en bolsa para emitir valores digitales.
- La emisión de nuevos valores otorga a los suscriptores el derecho a dividendos.
Estos valores pueden representar diversas clases de activos, como acciones, bienes inmuebles u otros activos de valor.
Esto permitirá a la empresa recaudar fondos para financiar un proyecto (por ejemplo, la compra de un nuevo local comercial).
Dada la importancia de lo que está en juego, es fundamental contar con asesoramiento legal para encontrar inversores, garantizar la seguridad jurídica y financiera de estas transacciones y optimizarlas desde el punto de vista fiscal para minimizar las obligaciones tributarias.
SELARL Cabinet d’avocats
Sophie PETROUSSENKO
Abogado ante la Corte
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